להרכיב פוזיציה ולראות בדיוק כמה היא שווה בכל רמת מדד
הסימולטור הוא לב המוצר: מרחב עבודה שבו בונים פוזיציית אופציות על מדד מכל מספר רגליים, ורואים מיד את עקומת הרווח וההפסד, את נקודות האיזון ואת גבולות הסיכון — לפני שנוגעים בכסף אמיתי.
מה הסימולטור עושה
בניית פוזיציה מרובת רגליים
כל פוזיציה מורכבת מרגליים בלתי תלויות: סוג האופציה (CALL או PUT), פעולה (קנייה או מכירה), סטרייק, כמות ומחיר כניסה. אפשר לערבב מועדי פקיעה שונים באותה פוזיציה, וכל שינוי מחושב מחדש מיידית.
כל מועדי הפקיעה הנסחרים
ב-SPX וב-NDX נסחרת פקיעה בכל יום מסחר, וכך גם ב-SPY וב-QQQ. הסימולטור עובד מול לוח הפקיעות המלא, כך שאפשר לבחון את אותו מבנה על אופק 0DTE ועל אופק חודשי זה לצד זה.
תרשים Payoff
רווח והפסד בפקיעה על פני טווח רחב של רמות מדד, עם קו האפס, סימון רמת המדד הנוכחית והפרדה ויזואלית ברורה בין אזור הרווח לאזור ההפסד.
נקודות איזון
כל נקודות האיזון נגזרות מעקומת הרווח וההפסד עצמה — גם במבנים בעלי ארבע רגליים ושתי נקודות איזון, וגם במרווחי יחס שבהם המבנה אינו סימטרי.
רווח והפסד מקסימליים
הרווח המקסימלי וההפסד המקסימלי מוצגים בדולרים לפוזיציה, והממשק אומר במפורש כשהחשיפה בלתי מוגבלת — כמו במכירת סטראדל או במכירת סטרנגל ללא הגנות.
עמלות בתוך המספרים
עמלה לכל רגל נכללת בנטו הפרמיה ובתרשים ה-Payoff. מה שרואים הוא מה שנשאר אחרי עלויות, לא מספר תיאורטי.
כמה תיקי השקעות
אפשר לנהל כמה תיקים במקביל — תיק ניסיוני לצד תיק שמשקף את הפעילות בפועל — ולהשוות ביניהם. מספר התיקים המותר משתנה לפי המסלול.
רווח והפסד שוטף
פוזיציות פתוחות משוערכות מול מחירי השוק הנוכחיים של האופציות, כך שרואים את השווי היום ולא רק את התמונה בפקיעה.
אשף האסטרטגיות — 14 מבנים מובנים
בוחרים תפיסת שוק והאשף מציג את המבנים שמתאימים לה. בחירה במבנה פורסת אותו לרגליים קונקרטיות סביב רמת המדד הנוכחית, עם הרווח המקסימלי, ההפסד המקסימלי ונקודות האיזון — וכל רגל נשארת ניתנת לעריכה אחר כך.
שוק עולה (4)
מרווח קול עולה
קניית קול בכסף ומכירת קול רחוק יותר מחוץ לכסף.
- רווח מקסימלי:
- מוגבל לרוחב שבין הסטרייקים
- הפסד מקסימלי:
- נטו הפרמיה ששולמה
- נקודות איזון:
- הסטרייק הנקנה בתוספת נטו הפרמיה
מרווח פוט עולה
מכירת פוט מתחת לשוק וקניית פוט רחוק יותר כהגנה. הקרדיט מתקבל מראש.
- רווח מקסימלי:
- הקרדיט נטו שנגבה
- הפסד מקסימלי:
- רוחב הסטרייקים פחות הקרדיט
- נקודות איזון:
- סטרייק הפוט שנמכר פחות הקרדיט
מרווח יחס קול
מכירת קול קרוב וקניית שני קולים רחוקים — חשיפה זולה לתנועה חדה כלפי מעלה.
- רווח מקסימלי:
- בלתי מוגבל מעל נקודת האיזון העליונה
- הפסד מקסימלי:
- מוגבל, בטווח שבין הסטרייקים
- נקודות איזון:
- שתי נקודות: בין הסטרייקים ומעל הסטרייקים הנקנים
צווארון
חשיפה לעלייה עם תקרה מלמעלה והגנה מלמטה.
- רווח מקסימלי:
- מוגבל לסטרייק הקול שנמכר
- הפסד מקסימלי:
- מוגבל על ידי סטרייק הפוט שנקנה
- נקודות איזון:
- תלוי בנטו הפרמיה של שלוש הרגליים
שוק יורד (3)
מרווח פוט יורד
קניית פוט בכסף ומכירת פוט רחוק יותר מחוץ לכסף.
- רווח מקסימלי:
- מוגבל לרוחב שבין הסטרייקים
- הפסד מקסימלי:
- נטו הפרמיה ששולמה
- נקודות איזון:
- הסטרייק הנקנה פחות נטו הפרמיה
מרווח קול יורד
מכירת קול מעל השוק וקניית קול רחוק יותר כהגנה. הקרדיט מתקבל מראש.
- רווח מקסימלי:
- הקרדיט נטו שנגבה
- הפסד מקסימלי:
- רוחב הסטרייקים פחות הקרדיט
- נקודות איזון:
- סטרייק הקול שנמכר בתוספת הקרדיט
מרווח יחס פוט
מכירת פוט קרוב וקניית שני פוטים רחוקים — חשיפה זולה לתנועה חדה כלפי מטה.
- רווח מקסימלי:
- הגבוה ביותר בירידה חדה
- הפסד מקסימלי:
- מוגבל, בטווח שבין הסטרייקים
- נקודות איזון:
- שתי נקודות: בין הסטרייקים ומתחת לסטרייקים הנקנים
שוק יציב / מדשדש (5)
אוכף מכירה
מכירת קול ופוט בכסף. הפרמיה הגבוהה ביותר, עם סיכון פתוח.
- רווח מקסימלי:
- הפרמיה שנגבתה, אם המחיר נסגר על הסטרייק
- הפסד מקסימלי:
- בלתי מוגבל — מכירה חשופה לשני הכיוונים
- נקודות איזון:
- הסטרייק בתוספת ובהפחתת הפרמיה שנגבתה
שוקת מכירה
מכירת קול ופוט מחוץ לכסף. מרוויח כל עוד המחיר נשאר בטווח.
- רווח מקסימלי:
- הפרמיה שנגבתה, אם המחיר נסגר בין הסטרייקים
- הפסד מקסימלי:
- בלתי מוגבל — ללא כנפי הגנה
- נקודות איזון:
- כל סטרייק שנמכר בתוספת או בהפחתת הפרמיה
שוקת עם הגנות (Iron Condor)
שוקת מכירה עם כנפי הגנה משני הצדדים. סיכון מוגדר, והמבנה שסביבו בונים רוב מוכרי הפרמיה.
- רווח מקסימלי:
- הקרדיט נטו שנגבה
- הפסד מקסימלי:
- רוחב הכנף פחות הקרדיט
- נקודות איזון:
- כל סטרייק שנמכר בתוספת או בהפחתת הקרדיט
שוקת רחבה עם הגנות
אותו מבנה עם סטרייקים רחוקים יותר — פחות קרדיט, אך סיכוי גבוה יותר להישאר בטווח.
- רווח מקסימלי:
- הקרדיט נטו שנגבה
- הפסד מקסימלי:
- רוחב הכנף פחות הקרדיט
- נקודות איזון:
- כל סטרייק שנמכר בתוספת או בהפחתת הקרדיט
פרפר ברזל
אוכף מכירה עם כנפיים. הקרדיט הגבוה ביותר מבין המבנים בסיכון מוגדר, והטווח הרווחי הצר ביותר.
- רווח מקסימלי:
- הקרדיט נטו, אם המחיר נסגר בדיוק על הסטרייק המרכזי
- הפסד מקסימלי:
- רוחב הכנף פחות הקרדיט
- נקודות איזון:
- הסטרייק המרכזי בתוספת ובהפחתת הקרדיט
שוק תנודתי (2)
אוכף קנייה
קניית קול ופוט בכסף. מרוויח מתנועה חדה לכל כיוון.
- רווח מקסימלי:
- בלתי מוגבל כלפי מעלה, משמעותי כלפי מטה
- הפסד מקסימלי:
- סך הפרמיה ששולמה, אם המחיר נסגר על הסטרייק
- נקודות איזון:
- הסטרייק בתוספת ובהפחתת סך הפרמיה
שוקת קנייה
קניית קול ופוט מחוץ לכסף. זול מאוכף, אך דורש תנועה גדולה יותר.
- רווח מקסימלי:
- בלתי מוגבל כלפי מעלה, משמעותי כלפי מטה
- הפסד מקסימלי:
- סך הפרמיה ששולמה, אם המחיר נסגר בין הסטרייקים
- נקודות איזון:
- כל סטרייק בתוספת או בהפחתת סך הפרמיה
כיול מהיר של הפוזיציה
אחרי שהמבנה קיים, פעולות מהירות משנות אותו בלחיצה אחת ומראות מיד את ההשפעה על תרשים ה-Payoff ועל נקודות האיזון.
הצרה
קירוב הסטרייקים למדד — יותר פרמיה, יותר סיכון.
הרחבה
הרחקת הסטרייקים מהמדד — פחות פרמיה, טווח רווח רחב יותר.
הכפלה / חצייה
שינוי כמות החוזים בכל הרגליים יחד, לכיול גודל הפוזיציה.
היפוך
הפיכת כל הקניות למכירות ולהפך, לבחינת הצד השני של המבנה.
מה עדיין לא קיים במוצר
אנחנו מעדיפים לומר מראש מה חסר. הסימולטור מחשב יוונים ומחירים תיאורטיים במודל בלאק-שולס, אך לפי תנודתיות גלומה ברמת המדד — VIX לנכסי S&P ו-VXN לנכסי נאסד"ק — ולא לפי תנודתיות לכל סטרייק. אין מאחורי זה שרשרת אופציות ולכן אין סקיו תנודתיות, כך שהדלתא והוגא אצל הברוקר שלכם יהיו שונות משלנו, בעיקר ברגליים רחוקות מהכסף וקצרות טווח. בנוסף, מאגר פרמיות אופציות היסטוריות עדיין אינו מורשה אצלנו, ולכן בדיקת אסטרטגיה על העבר מתבססת על שערי הסילוק ההיסטוריים האמיתיים של נכס הבסיס בשילוב פרמיה — כזו שאתם מזינים, או כזו ש-Strategy Ranker ממדל בבלאק-שולס לפי סגירת התנודתיות של אותו יום — ולעולם לא על שרשרת אופציות היסטורית.